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Text File  |  2007-12-19  |  4.5 KB  |  99 lines
  1. The Globe and Mail (Canada)
  2.  
  3. June 17, 1983 Friday
  4.  
  5. Computers a pitfall for Texas Instruments
  6.  
  7. BYLINE: GAM
  8.  
  9. LENGTH: 742 words
  10.  
  11.  
  12. Texas Instruments Inc. of Dallas has become the latest company to take a
  13. tumble in the increasingly treacherous home-computer market, disclosing
  14. that it expects a loss of as much as $100-million (U.S.) for the second
  15. quarter.
  16.  
  17. Less than two months ago, J. Fred Bucy, Texas Instruments president,
  18. told shareholders at the company's annual meeting that "1983 holds the
  19. promise of being a significantly better year for Texas Instruments than
  20. 1982."
  21. But that hope was dashed by plunging software sales and lower home-
  22. computer shipments starting in the second half of May, and by widespread
  23. price-cutting, the company said.
  24.  
  25. It also said that the sales decline and a planned cut in production
  26. will necessitate a large write-off, worsening the expected loss.
  27.  
  28. Texas Instruments is one of the market leaders in the burgeoning home-
  29. computer market - computers priced below $1,000 - along with Commodore
  30. International Ltd. of the Bahamas and the Atari Inc. unit of Warner
  31. Communications Inc. of New York.
  32.  
  33. But Texas Instruments said it does not expect its consumer-electronics
  34. business to be profitable this year, and therefore "it now appears that
  35. 1983 will be a significantly poorer year," than 1982.
  36.  
  37. Texas Instruments' tailspin could be an early sign that home-computer
  38. makers have begun to glut the lower end of the market and that price-
  39. cutting has begun to take its toll.
  40. "Sales have increased, but not as much as home-computer manufacturers
  41. wanted them to," observed Egil Juliussen, chairman of Future Computing
  42. Inc., a Richardson, Tex., marketing research firm.
  43. "With prices going to $100 a unit from $200, they needed almost twice
  44. as many sales and that hasn't materialized."
  45. Although some U.S. industry experts have predicted sales of as many as
  46. eight million units this year, Future Computing is predicting five million
  47. units - twice the 1982 output but below what manufacturers may need to
  48. offset price-cutting and support greatly expanded production.
  49.  
  50. Atari Inc. was the first market leader to feel the pinch, reporting big
  51. losses starting late last year. But so far, the other market leader among
  52. the three biggest companies - Commodore International - has shown immunity
  53. to any slowdown, reporting recently that profit for its third quarter
  54. ended March 31 surged 124 per cent to $25-million.
  55.  
  56. Texas Instruments said its problems began suddenly in the second half
  57. of May, when retailers slashed orders for its 150 popular plug-in software
  58. packages because of a sharp buildup of inventories in home computers,
  59. video games and related products.
  60.  
  61. It said shipments of its 99-2A home-computer consoles, slashed in price
  62. several weeks ago to $100 each from $150, also started to sag in late May.
  63. The price had been reduced even before that.
  64.  
  65. In addition to lower sales, the company said its expected second
  66. quarter loss will stem from price-cutting throughout the industry and from
  67. increased reserves for rebates and price protection payments to retailers
  68. caught with swollen inventories.
  69.  
  70. Texas Instruments also said it plans to reduce production in 1983 for
  71. both home-computer hardware and software. Industry sources estimate the
  72. company had been selling about 150,000 units a month.
  73.  
  74. The cutbacks "will require a significant charge in the second quarter
  75. for inventory revaluation and write-offs," the company said.
  76.  
  77. A Texas Instruments spokesman also disclosed that the company is
  78. formally abandoning plans to market a home computer called the 99-2, which
  79. would have been priced below the 99-4A.
  80. "It is clear that with the price reductions in the industry it is no
  81. longer practical," the spokesman said.
  82.  
  83. Texas Instruments said it plans "aggressive cost-reduction measures"
  84. but would not say how many employees might be laid off. The company has
  85. about 80,000 workers world-wide.
  86.  
  87. But Texas Instruments said it plans to continue a strong development
  88. program in new hardware and to conduct a "vigorous software expansion."
  89. For the 1982 second quarter, Texas Instruments reported earnings of
  90. $36.9-million, or $1.56 a share. For the full year, profit was $144-
  91. million, or $6.10 a share, on revenue of $4.33-billion.
  92.  
  93. In this year's first quarter, a transformer defect in the company's 99-
  94. 4A model caused a $50-million pre-tax loss because of recalls and other
  95. expenses. The loss made profit $7.1-million, or 30 cents a share, compared
  96. with $27.7-million, or $1.17 a share in the year-earlier period.
  97.  
  98. Sales rose about 9 per cent to $1.17-billion fom $1.08-billion.
  99.